Dans Freaks, un cirque ambulant héberge des êtres difformes, des estropiés et des amputés. Hans, un nain fortuné, devient le centre de l'histoire. Cléopâtre, une séduisante trapéziste, tente de le séduire, ainsi que son amant, l'homme fort Hercule. Lorsque la supercherie est découverte, les « freaks » se révoltent pour se venger. Le film oscille entre satire du cirque et horreur psychologique, maintenant le spectateur dans l'ignorance jusqu'à la fin, où les secrets sont révélés et des scènes d'action intenses se déroulent.
