本作は前作をベースに、恐るべき竜スマウグと、彼が作り出した息を呑むような荒廃を描いています。アクションシーンは見事で、特に山岳地帯でのスリリングな追跡シーンは圧巻です。しかし、レゴラスとタウリエルの作り話のようなロマンスに焦点を当てている点は、全体の雰囲気と合致していないように感じられます。